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（原标题：当“AI泡沫论”萦绕之际 英伟达(NVDA.US)事迹破空! AI算力需求不时爆表 数据中心营收猛增66%）

智通财经APP获悉，有着“地球最进击股票”称呼的大众市值最高公司，何况处于东说念主工智能狂热海浪最中枢肠位的“AI芯片超等霸主”——近期市值一度破5万亿好意思元的英伟达(NVDA.US)，给出了对于现时季度无比强盛的营收瞻望预期以及远超阛阓预期的炸裂式事迹增长数据，可谓全面击溃近期风靡阛阓的“AI泡沫论调”，在极猛进度上缓解了股票阛阓投资者们对前所未有的大众AI开销飞扬行将大举落潮的担忧脸色。

英伟达财报与事迹瞻望公布之后，现时市值约4.5万亿好意思元的英伟达股价在好意思股盘后一度暴涨超6%，好意思股阛阓的芯片板块，尤其是该板块的那些与AI测验/推理系统密切联系联的AI算力产业链领军者们——比如台积电、博通、AMD以及好意思光科技股价均大举上扬，一改近期因AI泡沫论调席卷阛阓而堕入凄怨的股价下行轨迹。

毫无疑问，大众投资者们时隔多个月之后，再度感受到AI狂热投资资金的“AI信仰”所带来的巨大颠簸，带动半导体以及AI利用软件板块股价大举上攻。上一次感受到如此范围的AI颠簸力度乃在英伟达那时于7月份总市值打破4万亿好意思元大关——成为大众首家市值打破4万亿好意思元的上市公司。

大众抓续井喷式推广的AI算力需求，加之好意思国政府主导的AI基础措施投资名堂愈发纷乱，何况科技巨头们不休斥巨资进入建造大型数据中心，很猛进度上意味着对于弥远夺目于英伟达以及AI算力产业链的投资者们来说，席卷大众的“AI信仰”对算力领军者们的股价“超等催化”远未完了，他们押注英伟达、台积电与博通所主导的AI算力产业链公司的股价将不时演绎“牛市弧线”。

在AI加快器畛域阛阓份额高达90%的“AI芯片霸主”英伟达于好意思东时候周三好意思股盘后公布的事迹声明中默示，谈判终端来岁1月的2026财年第四财季，整个营收将约为650亿好意思元，远超华尔街分析师们此前平均预期的约620亿好意思元——该项预期自10月底谷歌、微软等科技巨头们公布强盛事迹以来可谓不休被上调，即使这么英伟达给出的官方瞻望仍然强于不休上修后的分析师预期，足以见得大众AI算力基础措施需求究竟有何等炸裂，英伟达事迹仍然处于2023年以来的猛增轨迹。

这一最新的出路预示着，阛阓对于英伟达AI GPU算力集群的需求依然强盛。这些崇高且高性能的AI芯片被用于开发GPT系列等AI大模子以及为需求号称无尽级别的AI推理提供最为强盛的狡计遵循。最新事迹出路意味着，英伟达总营收将比三年期同期增长足足10倍，此外，英伟达最新公布的净利润甚而远超弥远以来的两大竞争敌手——AMD与英特尔最新季度财报的两者共计营收。

针对这类AI算力基础措施的汗漫开销是否可抓续，以及ChatGPT、Claude与Grok AI等AI利用生态联系的海量算力需求是否能延续，外界的担忧一直在积存，英伟达无比强盛的事迹可谓击碎对于AI算力需求的担忧脸色。

AI芯片霸主用无比强盛的事迹轰击“AI泡沫论调”

“东说念主工智能算力需求仍在呈现出指数级加快增长的态势。”有着“AI教父”称呼的英伟达首席奉行官黄仁勋在声明中默示。“AI正在无处不在、无所不成，能完成整个你思要作念到的事情。”

“对于东说念主工智能泡沫的说法许多，但从咱们的角度来看，我并未看到泡沫，对于AI算力需求整个的现实情况却天壤悬隔。”黄仁勋在事迹电话会议上默示。“最新一代Blackwell架构AI GPU销量远超预期，云表GPU已售罄，AI测验和推理的狡计需求抓续加快增长，均呈指数级增长。咱们已进入AI期间的良性轮回。”

对于近期阛阓要点聚焦的“GPU真确的经济寿命究竟是多久”，英伟达CFO科莱特·克雷斯给出正面回应——即六年前发货的A100 GPU本年仍满负荷责任，这也指摘了近期“大空头”巴里(Michael Burry)的质疑——即AI GPU等开垦现实寿命仅2-3年，巴里那时甚而教诲科技巨头正在玩一场危境的司帐“戏法”，旨在东说念主为举高短期利润。

在财报发布后的好意思股盘后往复中，英伟达股价一度高潮超6%。终端周三收盘，该股本年以来已高潮39%，大幅跑赢标普500指数与纳斯达克100指数，10月29日市值打破5万亿好意思元这一史无先例的超等关隘。关联词英伟达股价10月底以来因AI泡沫论调侵袭而着落7%。

最新的财报数据裸露，在终端10月26日的2026财年第三财季，英伟达总营收同比激增62%，达到570亿好意思元这一历史最高营收范围，环比则增长22%，高于近期不休上调之后的分析师普遍预期552亿好意思元。剔除某些名堂，NON-GAAP准则下的每股收益为1.30好意思元，比较之下，分析师普遍预期为1.26好意思元。净利润方面，GAAP准则下英伟达Q3净利润同比大增65%至319亿好意思元，环比则增长21%，交易利润也同比增长65%至360亿好意思元。

英伟达事迹与下季度瞻望阐扬，英伟达仍然为大众AI畛域当之无愧的“最强卖铲东说念主”，靠着在AI测验/推理畛域高达90%的阛阓份额，乘着大众企业布局AI的前所未有飞扬汗漫吸金。英伟达率先以销售PC端的图形处理器(即电脑GPU)知名大众，但发现其并行架构适用于东说念主工智能以及深广的高性能狡计之后，连年来全身心布局东说念主工智能芯片，领有大都狡计中枢、大概同期奉行多个高密集型AI任务，何况十分擅所长理并行狡计的英伟达AI GPU连年来成为芯片畛域的最中枢硬件，凭借AI GPU+ InfiniBand高性能网罗开垦集群+CUDA生态壁垒竖立起极其雄伟护城河。

自ChatGPT问世以来，跟着AI对于大众高技术行业和本领发展的影响力度越来越大，专注于单线程性能与通用型狡计的CPU仍是芯片畛域不可或缺的一环，但其在芯片畛域的地位和进击进度已远不足GPU，毕竟 CPU想象初志是在多种老例任务之间进行通用型狡计，而不是像GPU那样去向理天量级别的并行化狡计样式以及高狡计密度的矩阵运算。英伟达CEO黄仁勋强调，大众向东说念主工智能的调动面前才刚刚运行，他合计，通过将特定任务领悟成更小的部分何况进行并行处理来加快特定任务的GPU加快狡计运行占据主导地位。

谷歌最新发布的一系列基于Gemini 3的AI居品组合可谓给大众用户们带来史无先例的“AI颠簸效应”，例必带来无比纷乱的AI算力需求，可谓进一步考据了华尔街所高呼的“AI飞扬仍然处于算力基础措施供不应求的早期建造阶段”。再重叠“股神”巴菲特依然建仓谷歌就位列伯克希尔前十大重仓股，谷歌+英伟达带来的强盛AI算力组合，近期可谓全面强化“AI牛市叙事”，强力指摘一些投资者所懆急的“AI泡沫时刻”已经驾临。

华尔街大行花旗近日默示，短期阛阓疲软/向下回调可能在投资者们普遍预期之内，援手股票阛阓弥远牛市的“东说念主工智能基本面叙事”依然圆善无损，这可能为回调期间创造紧要逢低买入机遇。花旗还默示，空头们的AI泡沫论根底站不住脚，该机构强调现时AI芯片阛阓的主要矛盾是供不应求，而非需求不足——最成功的体现即是台积电CoWoS先进封装产能供不应求将抓续到整个这个词2026年。

来自Coatue Management的首创东说念主兼投资组合司理Philippe Laffont默示，面前的AI投资飞扬与“互联网泡沫期间”有一个相称进击的诀别——他称之为“超大范围上风”，这是指包括谷歌母公司Alphabet、微软和亚马逊在内的现款流无比强盛的科技巨头们，谈判将在来岁进入越过5000亿好意思元不时大举进行AI算力基础措施投资，何况不同于互联网泡沫期间的是，这些现款流强盛且盈利智商肃肃的科技巨头乃这股AI大海浪的中枢推能源，这少量与2000年互联网泡沫时期天壤悬隔——那时多数领涨者为那些未盈利的公司。

AI算力需求抓续井喷，英伟达数据中心业务仍强盛如此! 同比大增66%

“阛阓对英伟达财报这一最新音信的响应相称积极，因为这标明AI算力基础措施支挪动能并未出现任何进度放松，”Zacks Investment Management高档客户投资组合司理Brian Mulberry在一份叙述中默示。他地点的投资公司弥远抓有英伟达股票。他默示：“阛阓对英伟达硬件处理决策的需求依然无比强盛。”

欧洲金融巨头巨头盛宝银行默示：“鉴于英伟达对大众股票脸色的巨大影响，尤其是在东说念主工智能、半导体和更深广的科技行业招引地位方面，其事迹要么不错平息病笃脸色，要么增多新的不细则性。”“不消置疑的是，强盛的数字可能通过收复对半导体行业增长轨迹和东说念主工智能算力联系投资主题的信心来提振阛阓看涨脸色。”

从已公布财报的科技巨头开销预期来看，好意思国科技巨头Meta、微软、谷歌以及亚马逊在财报中对于最中枢东说念主工智能基础措施(包含AI GPU、AI ASIC、企业级存储系统、核电开垦开销以及数据中心电力系统等)的开销抓续猛增，不时呈现“烧钱买英伟达GPU”的重磅信号。此外，OpenAI、xAI、Anthropic 以及Palantir等AI利用端领军者，抑或聚焦于“主权AI系统”的各大政府部门不时斥巨资建造AI数据中心，大众布局东说念主工智能的这股狂热海浪未出现涓滴的消退迹象。

黄仁勋屡次淡化对AI泡沫的担忧，他上个月在GTC大会上默示，英伟达2025到2026年全年已有越过5000亿好意思元的营收可见度“在手”。英伟达首席财务官科莱特·克雷斯默示，英伟达甚而有契机高出黄仁勋在10月底GTC大会上给出的2025至2026年累计营收5000亿好意思元的狡计。

从营收数据的角度来合股，黄仁勋在GTC大会上抛出的重磅预期——即Blackwell与Rubin的2025年至2026年累计营收有望打破5000亿好意思元，只是包含Blackwell与Rubin AI GPU算力集群，全然不包括汽车芯片以及HPC等等进击细分业务营收，何况不包含任何进度的中国阛阓预期。华尔街的卖方与买方投资机构们，可能已经运行把最新的这一惊东说念主预期纳入他们的基础投资模子。

数据中心业务部门，面前乃英伟达最中枢业务部门，恰是该部门提供的H100/H200以及Blackwell/Blackwell Ultra架构AI GPU为大众范围数据中心提供无比壮健的AI算力基础措施。财报裸露，跟着大众布局AI的海浪未艾方兴，英伟达数据中心业务部家世三财季竣事营收512亿好意思元，同比激增66%，环比增长25%，而华尔街平均预期为493亿好意思元。弥远以来曾是该公司主要营收开端的游戏PC业务，则录得43亿好意思元营收，同比增长30%，稍许不足阛阓平均预期的44亿好意思元。

正如上图裸露的那样，英伟达利润甚而已大幅高出两大竞争敌手——AMD与英特尔的共计营收数据。

不外，英伟达的推广也面对挑战。好意思国对向中国出口高端AI芯片的适度，基本上将英伟达AI算力居品摒除在这一其进击阛阓以外。

黄仁勋一直在游说华盛顿方面驱除这些步骤——他合计这些步骤在其本应工作的国度安全狡计上掩人耳目。但即便在部分最严厉适度要求有所回撤之后，英伟达面前仍未将任何来自中国AI加快器的销售额纳入预测。

此外，一些投资者也对英伟达与客户达成的大型往复结构默示担忧，惦念这种轮回经济乃AI算力畛域的“左手倒右手”。这些往复触及英伟达对OpenAI和Anthropic等AI初创企业的投资，从而激勉疑问：这些左券是否在创造对英伟达AI GPU系列居品的“东说念主为需求”。

与此同期，英伟达的一些竞争敌手对我方终于能挑战该公司在AI芯片畛域的把持地位变得愈发乐不雅。比如本月早些时候，AMD预测其AI芯片业务将竣事指数级加快增长，并闲散颂赞行将推出的AI算力集群出路，数据中心运营商们也越来越倾向于使用更多的自研AI ASIC芯片——这一艰巨将使他们对英伟达AI GPU集群的依赖度有所下降。

5万亿好意思元不是绝顶? 阛阓已经运行期待英伟达市值冲击8万亿好意思元

华尔街金融巨鳄Loop Capital在近期将该机构对于英伟达的狡计股价从250好意思元大举上调至350好意思元——意味着市值有望打破8万亿好意思元，为华尔街最高水平，何况越来越多投资机构运行看向300好意思元这一里程碑式的狡计点位。300好意思元的12个月内狡计价，意味着英伟达市值将打破7万亿好意思元超等大关。终端周三好意思股收盘，英伟达股价收于186.520好意思元。

在华尔街巨头摩根士丹利、花旗、Loop Capital以及Wedbush看来，以AI算力硬件为中枢的大众东说念主工智能基础措施投资海浪远远未完了，面前只是处于开赴点，在前所未有的“AI推理端算力需求风暴”鼓舞之下，抓续至2030年的这一轮AI基础措施投资海浪范围有望高达3万亿至4万亿好意思元。

近期大众DRAM和NAND系列的高性能存储居品价钱抓续大涨，加之大众估值最高的AI初创公司OpenAI已经达成了越过1万亿好意思元的AI算力基础措施往复，以及“芯片代工之王”台积电、存储巨头闪迪、三星和SK海力士公布无比强盛的超预期事迹并上调2025年与2026年营收增长预期，可谓共同大幅强化了AI GPU、ASIC以及HBM、数据中心SSD存储系统、液冷系统、中枢电力开垦等AI算力基础措施板块的“弥远牛市叙事逻辑”。

生成式AI利用与AI智能体所主导的推理端带来的AI算力需求号称“星辰大海”，有望鼓舞东说念主工智能算力基础措施阛阓抓续呈现出指数级别增长，“AI推理系统”亦然黄仁勋合计英伟达翌日营收的最大范围开端。

“这是一场无与伦比的大众AI武备竞赛(AI Arms Race)，鼓舞下一个AI章节的强盛能源将是大型科技公司们抓续狂热的AI开销，而这种开销海浪在迈向2026年的经由中并莫得出现任何放缓……咱们合计，这对AI窜改多头逻辑来说，是一个巨大的利好和考据时刻，尽管当年几周投资者们存在一些AI泡沫联系的懆急，但这并不妨碍资金们不时聘用逢低入场。”由资深分析师Daniel Ives 领衔的Wedbush分析师团队默示。

来自Cantor Fitzgerald的分析师团队默示，生成式AI利用软件的快速且十分深广落地阐扬这轮AI大海浪并非任何敬爱敬爱上的泡沫。“在当年12个月里，大众大型保举系统已选定了生成式AI。比如搜索转移到生成式AI。应答媒体转移到生成式AI。”“用户自主生成创新内容、基于AI的告白保举引擎开yun体育网，一切都从传统机器学习转向了生成式AI。仅从传统狡计向生成式AI的大范围转移，英伟达就看到了高达2万亿好意思元的成本开销。咱们皆备不处在泡沫之中，相背阛阓运行果断到‘高质地’AI怎样能带来权贵为正向的投资陈述率。”Cantor Fitzgerald在看涨英伟达股价至300好意思元的研报中写说念。